Присоединяйтесь к нашим группам

Холодная война на рынках долгосрочного капитала: Россия не может найти покупателей на свои государственные облигации

Холодная война на рынках долгосрочного капитала: Россия не может найти покупателей на свои государственные облигации
Затруднение президента Путина: Международные банки игнорируют новые государственные облигации
31 05 2016
20:43

Международные инвесторы с холодным безразличием отнеслись к России в вопросе размещения новых государственных облигаций. Соединенные Штаты в очередной раз доказали свое превосходство на международных финансовых рынках.

Россия впервые с 2013 года выдала финансовым рынкам новую порцию  государственных займов. Однако эмиссия ценных бумаг ещё на этапе планирования вынуждена была бороться с большими трудностями, не в последнюю очередь из-за санкций со стороны Запада. Об этом сообщает немецкая газета "Die Welt". Хотя Путину удалось, в конце концов, продать облигаций на сумму $ 1,75 млрд, всё же ситуация демонстрирует, что финансовые рынки все чаще становятся местом геополитической напряженности.

С самого начала проект оказался под несчастливой звездой. Сдерживающим фактором для потенциальных инвесторов стало то, что Россия не смогла добиться того, чтобы крупные международные клиринговые дома Clearstream и Euroclear разрешили торговлю российскими государственными облигациями. Таким образом, покупатель должен был иметь  российский счет, чтобы иметь возможность купить облигации. Для международных сделок такой поворот событий совершенно необычен: все крупные сделки, как правило, проходят через инфраструктуру мировых финансовых рынков, на которых самую большую роль играют два учреждения:Euroclear и принадлежащий немецкой бирже  Clearstream.

Ни один банк не хочет покупать облигации Путина

В конце концов, Москва поручила размещение облигаций контролируемому государством банку ВТБ. Хотя второй по величине банк в стране из-за санкций не имеет права размещать на Западе собственные акции или облигации, ВТБ может выступать посредником в процессе выдачи  документов третьим лицам. Само русское государство под действие санкций не попало.

Согласно заявлениям аналитиков, ограниченная реализуемость до сих пор была причиной значительнойпроцентной надбавки на общий годовой доход с вложенного капитала существующих российских государственных облигаций. Недавно выброшенные на рынок облигации сроком на десять лет продаются с процентной ставкой 4,75%.  

Три месяца назад Россия впервые объявила, что она хочет  запастись свежей валютой на международных финансовых рынках. Путин срочно нуждается в свежем притоке капитала. Одна из крупнейших компаний США, специализирующихся на установлении рейтинга муниципальных и других долговых ценных бумаг, Fitch, прогнозирует, что в  этом году в России будет наблюдаться дефицит в размере пяти процентов экономического производства. Кроме того, Россия продолжает бороться с оттоком капитала: только за первые три месяца года российские компании, банки и частные лица закупили за пределами страны иностранной валюты на сумму семи миллиардов долларов.

Успешное размещение государственных облигаций было бы важным сигналом для мировой общественности. Если бы всё пошло по плану, то это продемонстрировало бы, что международное финансовое сообщество воспринимает Россию как мировую державу. Однако  из хорошо спланированного PR-хода ничего не вышло. И хотя, первоначально несколько банков проявили некоторый интерес, в конце концов, Россия так и не смогла привлечь своими облигациями ни одного из крупных банков, таких как Goldman Sachs илиDeutsche Bank (Германский банк). Даже в Азии, Банк Китая (Bank of China) не захотел и слушать об облигациях Путина, несмотря на то, что китайцы очень тепло относятся к России. Глава российского Департамента государственного долга и государственных финансовых активов, Константин Вышковский заявил финансовому агентству Bloomberg, что Западные власти  при помощи "телефонного террора" надавили на западные банки, чтобы последние воздержались от покупки каких-либо ценных бумаг из России.

Давление со стороны Соединенных Штатов

Хотя инвесторам из ЕС и США санкциями не запрещается непосредственное  приобретение новых российских государственных облигаций, однако, в последние месяцы все иностранные финансовые учреждения получили настоятельные рекомендации от налоговых органов в США и ЕС воздержаться от таких сделок. Банк Barclays также не захотел включать новые облигации в свои разрекламированные индексы облигаций, которыми руководствуются многие другие инвесторы. В случае ажиотажного спроса на ценные бумаги Путин смог бы похвастаться перед Западом большим успехом. Ныне же  Кремлю приходится констатировать провал проекта. Константин Вышковский описал допущенную ошибку в беседе с финансовым агентством Bloomberg: "Мы показали, что при выдаче государственных облигаций Россия может рассчитывать на силу национальных организаций". Новые эмиссии ценных бумаг пока не планируются, хотя текущий бюджет  России позволяет осуществить выпуск облигаций в размере $ 1,25 млрд. Малый объем выпуска облигаций и высоки процентные ставки аналитики рассматривают как явный признак слабости Москвы.

 Маттиас Дворак

 


Источник: focus.de





close Не показывать больше
Теперь читать новости на мобильном телефоне стало ещё удобнее
Скачай новое приложение obzor.press и всегда будь в курсе последних событий!