Присоединяйтесь к нашим группам

Business Insider: Золото рискует впасть в кому

Business Insider: Золото рискует впасть в кому
Проблемы в Греции и Китае заставили поволноваться мировые рынки в последний месяц.
Греки иногда кажутся шизофрениками, то отвергая, то принимая предложения кредиторов, в то время как китайские правительственные круги принимают одну новую программу за другой, чтобы остановить разгром китайских акций.
23 07 2015
16:00

Родни Джонсон.

Каждое утро американские инвесторы обязаны проверять последние новости, чтобы узнавать, что взорвалось, обнаружилось или просто развалилось накануне.

Это - довольно утомительно.

 Но если мы вернемся немного назад и посмотрим шире на состояние рынка, то увидим, что некоторые его сегменты не отреагировали на маниакально-депрессивные колебания из-за рубежа.

 Один из таких сегментов, который, кажется, не подвержен захватывающей езде на американских горках, является рынок драгоценных металлов. Если же разговор касается золота, рынок представляется особенно расслабленным. Настолько расслабленным, что рискует впасть в кому.

 После пика в 1300 долларов в начале года, вчера цена золота упала до краткосрочного минимума в 1106 доллара, упав на 2,2% за день. На самом деле утром золото упало ниже $ 1100 - самый низкий уровень за последние пять лет.

Если финансовый хаос устанавливает цены на золото, то угроза выхода Греции из зоны евро в сочетании со свободным падением китайского фондового рынка, должны были заставить металл стремительно расти.

 Правда, в середине июня был всплеск до $ 1200. Или, может быть, это был небольшой всплеск конъюнктуры. Возможно, это произошло случайно, когда трейдер задел не ту клавишу на компьютере, когда стирал с него пыль.

 Что бы то ни было, мгновенное восстановление остановилось почти так же быстро, как и началось: цены на золото становились все ниже. На данный момент, из-за страха финансового хаоса торговля почти мертва.

 Кажется, что никто не беспокоится о возможном взрыве мировой финансовой системы в  целом или отдельных значительных ее частей. Лично я в этом сомневаюсь.

 Я беспокоюсь о серьезных сбоях в мировой финансовой системе, и каждый день я читаю исследования других аналитиков, которые разделяют эти опасения. Так медленное «кровотечение» золота происходит и по другой причине, и я думаю, что я знаю по какой.

Мэтью Ллойд / Getty Images

 Недавно китайское правительство сообщило о своих официальных резервах золота.

 Последний доклад был в 2009 году, когда резервы насчитывали 1054 метротонн.

 Учитывая, что китайцы собирают много иностранной валюты через сальдо торгового баланса, и что они отчаянно хотят, чтобы их валюта имела специальные права заимствования в МВФ, многие ожидали, что китайские запасы золота, по крайней мере, удвоились за последние шесть лет.

 Вместо этого, китайское правительство сообщило, что текущие запасы составляют только 1658 метротонн, т.е. запасы увеличились всего на 600 единиц.

 Аналитики ожидали, что будет объявлено о запасах от 2000 до 4000.

Добавим, что запасы США содержат около 8000.

 Конечно, золото в течение некоторого времени понижалось в цене, но падение после объявления цифр Китаем указывает на интересную особенность: хранение золота просто не было выгодным в течение почти четырех лет.

 Начиная с 2004 года, много людей участвовало в покупке и продаже золота по одной причине – депозитная расписка «Стандард энд Пурз» и аналогичные ценные бумаги.

Биржевой фонд инвестирует в золото или производные золота (фьючерсы, свопы и т.д.), и в зависимости от изменяющейся цены золота каждый день дает инвесторам простой способ получить прибыль без суеты на фьючерсном рынке или от сделок по золоту с физическими лицами.

 Обратите внимание, что я сказал «прибыль». Это ключевое слово. Надеясь заработать, прибыль от бумажных активов существенно отличается от поставки физических золотых слитков и проведения их в качестве инструмента хеджирования в условиях экономической катастрофы. Никто не думает, что акции золотодобывающих компаний иностранных биржевых фондов, которые сами по себе являются бумажными активами, смогут защитить в условиях кризиса. Это просто еще одна запись в цифровой бухгалтерской книге, с помощью которой ужасно трудно покупать еду.

 Невероятный взлет золота в цене с 2003 до 2011 года привлек инвесторов иностранных биржевых инвестиционных фондов, как, например, Gold Shares, создавая замкнутый цикл в повышении цен.

 Чем больше людей купили акции иностранных биржевых инвестиционных фондов, тем больше физического золота или производных золота,  они должны были купить. Это способствовало подъему цены на золото и привлечения большего числа инвесторов.

 Но это не было удачным выстрелом.

REUTERS / Тору Ханаи

Цена на золото и золото акций биржевых инвестиционных фондов вступили в самые мрачные дни финансового кризиса. Скапливались люди, а не доллары США.

 Когда рынки немного успокоились, и стало очевидно, что центральные банки разработали свой путь выхода из кризиса, инвесторы вновь вернулись к золоту в качестве инструмента хеджирования против инфляции.

 Но инфляция не появилась. Вместо этого мы боремся с дефляцией, которая способствует продвижению наличных, а не драгоценных металлов.

Не имея четкого пути к получению прибыли, цена на золото постепенно снижалась в течение четырех лет, принимая акции золотодобывающих компаний инвестиционных биржевых фондов, а вместе с ними и миллионы инвесторов, которые позже встали на порочный круг продаж, что привело к падению цен. Центральный банк, печатающий валюту в США, Японии, и теперь и в еврозоне не смог стабилизировать ситуацию. Недавние беспорядки в Греции и Китае также не дают ему отсрочку.

 Трудно понять, как золото в качестве краткосрочной инвестиции может позитивно повлиять на ситуацию в ближайшие месяцы. Скорее, мы, вероятно, увидим, как цена на этот драгоценный металл падает еще ниже.

 В то время как одни инвесторы будут в замешательстве, другие воспользуются этой прекрасной возможностью.

 Те, кто покупает золото как инструмент хеджирования против финансового краха, смогут купить его по более низкой цене. Конечно, они должны найти безопасное место для хранения золота, но это другая история!


Источник: businessinsider.com





Liderweb
Фредди Бонилья, секретарь безопасности Гражданской Авиации Колумбии, сообщил, что расследование аварии самолета, потерпевшего крушение у берегов Колумбии с восходящей бразильской футбольной командой "Шапекоэнсе" (Chapecoense), считает, что в момент крушения в воздушном судне закончилось топливо.
02:30 | 02.12.2016
close Не показывать больше
Теперь читать новости на мобильном телефоне стало ещё удобнее
Скачай новое приложение obzor.press и всегда будь в курсе последних событий!