Присоединяйтесь к нашим группам

National Interest: Потускневший блеск золота: о чем говорит падение цены на золото

National Interest: Потускневший блеск золота: о чем говорит падение цены на золото
Несмотря на общее уныние, будущее драгоценного металла может быть лучше, чем вы думаете.
30 07 2015
13:07

Падение цен на золото до пятилетнего минимума разрушило традиционный статус желтого металла в качестве безопасного вкладывания денег в трудные времена. На фоне обвала фондового рынка Китая, европейского кризиса «Grexit», войны, бушующей на Ближнем Востоке и массового выпуска денег центральными банками, что вызывает инфляцию, вряд ли мировая альтернативная валюта будет процветать.

Золотые «жуки» сейчас страдают от падения цен. Недавно золото опустилось до минимума – $ 1072,30 за унцию. Это самый низкий уровень с февраля 2010 года. В августе 2011 года цена золота составляла $ 1900. Тогда аналитики говорили, что цена золота поднимется до $ 3000 в начале 2014 года на фоне рекордного количественного смягчения ФРС США.

Сейчас, однако, аналитики дают другие прогнозы на фоне ожиданий, что ФРС подымет процентные ставки в ближайшее время, ухудшив инвестиционную привлекательность золота.

Заявление центрального банка Китая о более низких, чем ожидалось, запасах золота также ухудшило настроения. На Китай и Индию приходится почти половина всего мирового спроса на золото. Согласно данным Народного банка Китая, официальные запасы золота в стране выросли с 600 тонн в 2009 году до 1658 тонн в конце июня 2015 года. Это намного меньше, чем предполагали аналитики – от 3000 до 4000 тонн.

Между тем, глобальные запасы руды возросли с 2845 тонн в 2011 году до 3129 тонн в прошлом году. Это, согласно данным «Thomson Reuters», говорит о том, что спрос превышает предложение.

«Настроение очень плохое», - заявил порталу «Bloomberg News» аналитик Грант Спорре из «Deutsche Bank». «Ощущение такое, что цены на металлы повышаются относительно снижения процентных ставок в США, но я предполагаю, что мы увидим еще большее падение, когда событие на самом деле произойдет».

Аналитики из «Macquarie» изменили свои прогнозы на 2016 год относительно среднего содержания золота до $ 1163, предупредив, что худшее может быть еще впереди.

«Золото всегда имело двойственную природу, как валюта и товар», - заявили в «Macquarie» в аналитической записке. «Сегодня, нам не нужна никакая из этих форм».

Инвестиционный банк «Goldman Sachs» прогнозируют, что цена на золото упадет ниже $ 1000 за унцию в этом году. В то же время банк «ABN Amro» предполагает, что цена упадет до $ 800 к 2016 году. «Deutsche Bank» пошел еще дальше, заявив, что золото упадет еще на 30 % до цены $ 750, достигнув «равновесной стоимости».

Золотой мрак заставил инвесторов быстро продавать золотые ценные средства с максимально возможной скоростью в течение четырех месяцев. Согласно «Bloomberg», объемы торгуемых на бирже фондов упали до самого низкого уровня с 2009 года.

Падение цены на золото также плохо отразилось на шахтерах. Около 10 % всей продукции является нерентабельной, поставив под угрозу прибыль около трети производителей. Согласно данным «Thomson Reuters», три четверти производителей терпят убытки, продавая золото по цене $ 1100 за унцию. Производители страдают от значительных объемов производства, прибегая к хеджированию по относительно низким ценам.

«Поиск резервов роста производства, особенно во время «бычьего рынка», означает, что многие золотодобытчики разработали огромные маргинальные проекты и заплатили чрезмерные премии для роста производства, использовав долги и разводняющее долевое финансирование», - заявил аналитик Райан Кокрейн из «Wood Mackenzi».

«Мы считаем, что почти 40 % производственных возможностей являются нерентабельными при нынешних ценах», - добавил он.

Инвестор-миллиардер Уоррен Баффет уже давно имеет неприязнь к золоту. В 2012 году он назвал его «непроизводительным активом».

«Если вы купите сегодня унцию золота и будете хранить ее сто лет, вы можете каждый день к ней подходить, ворковать с ней, любоваться ею. Но через сто лет вы будете иметь одну унцию золота, и между тем она не сделает для вас ничего полезного», - заявил он на «CNBC».

Другие осуждают провал роста цен на золото, ведь рост геополитической напряженности и экономические проблемы, как правило, должны стимулировать на него спрос.

«Мы видели все, на что надеялись «золотые жуки»: бесконечный выпуск денег, 0 % ставки, растущий долг и долговой коэффициент в государственном и частном секторах», - заявил издатель Гарри Дент. «Так, где же гиперинфляция?»

Тем не менее, на фоне общего уныния, будущее драгоценного металла может быть лучше, согласно информации «ANZ».

В марте 2015 года был сделан доклад под названием «Восток к Эль Дорадо: Азия и будущее золота». В нем аналитики австралийского банка прогнозируют, что цены на золото будут расти выше $ 2000 за унцию в 2025 году. Предполагается, что Азия будет представлять более половины мировой экономики в 2050 году.

«Китай и Индия уже являются крупнейшими мировыми потребителями золота, но доходам все еще предстоит пройти долгий путь, чтобы подняться до мирового уровня», - заявили в «ANZ». При среднем спросе на золото в азиатских странах с развивающейся экономикой, аналитики ожидают удвоение спроса от розничных и институциональных покупателей.

Азиатские центральные банки, как ожидается, увеличат свои золотые запасы. В частности Пекин хочет, чтобы юань получил большую роль в международной торговле, что будет отражать их экономический рост. Сообщается, что Россия также увеличила в три раза свои золотые запасы с 2005 года, хотя, это было сделано из-за ее «отвращения к американскому доллару».

Между тем, запасы золота, как ожидается, будут поддерживать ценовые ожидания ANZ, а золотодобытчики не смогут быстро расширить производство. Несмотря на то, что в последнее время золото добывается «рекордными темпами», его производство выросло только с 2500 тонн в 2005 году до 3000 тонн в 2013 году. Лидерами по производству остаются Китай и Австралия.

Аналитики банка говорят, что более яркому будущему золота также способствует роль золота в качестве «инвестиций и защитных активов».

«Золото – это магазин богатства в нестабильные времена, и в то время как глобальная финансовая система выдержала большую бурю в последнее десятилетие, будущее золота пока не понятно», - заявили в ANZ.

Баффет может ненавидеть это, но в долгосрочной перспективе, «золотые жуки» все еще будут иметь причины для улыбки.


Источник: nationalinterest.org





Contra Magazin
Десятки тысяч сообщений на электронной почте доказывают сотрудничество зятя Эрдогана с боевиками "Исламского государства". Сотрудничество, прежде всего, ориентировалось на импорт нефти из территорий, находящихся под контролем ИГИЛ.
12:19 | 07.12.2016
close Не показывать больше
Теперь читать новости на мобильном телефоне стало ещё удобнее
Скачай новое приложение obzor.press и всегда будь в курсе последних событий!