Присоединяйтесь к нашим группам

Исполнение фьючерсов обвалило рубль на несколько минут

Исполнение фьючерсов обвалило рубль на несколько минут

Из-за низкой ликвидности рубль чувствителен к крупным сделкам на валютном рынке.

17 03 2023
21:56

16 марта после 12 часов по московскому времени рубль резко ослаб к доллару и евро до значений апреля прошлого года: около 12.25 мск российская валюта с 76,2 ₽/$ подскочила до 77,49 ₽/$. Евро он за пару минут вырос на 1,2 ₽ до 82,62 ₽/евро. Падение было недолгим — уже через несколько минут после этого курс вернулся к прежним значениям, а к 15:30 доллар торговался по 76,2 ₽/$ (+2 копейки), а евро стоил 80,8 ₽ (+67 копеек).

Резкий скачок произошел в 12:25 — в это время в течение 5 минут фиксируется курс, по которому исполняются квартальные фьючерсы на пары доллар/рубль и евро/рубль.

Цена исполнения фьючерса принимается равной значению фиксинга, определенному в день исполнения контракта, отмечает начальник отдела экспертов по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Альберт Короев. В свою очередь значение фиксинга по валютным парам рассчитывается в период 12:25:01 — 12:30:00 по московскому времени.

До 12:25 мск. обороты в парах доллар/рубль были от 34 млн до 700 млн руб., а в момент начала фиксации курса объем одной сделки достиг 10,4 млрд руб. Уже в 12:31 мск. они опустились до 1,1 млрд руб. То же и с евро — с нескольких десятков миллионов оборот по одной сделке в момент превысил 3,7 млрд руб.

Доллар от TradingView

Те, кто сохранял длинные позиции во фьючерсе, получили более выгодный курс фиксинга и неплохую дополнительную прибыль, пишет директор по инвестициям «Локо-инвест» Дмитрий Полевой. Возможно, кто-то действительно тянул с исполнением сделок, привязанных к фиксингу. Но эксперт не исключает, что речь идет о «банальном манипулировании рынком, поэтому у ЦБ, как минимум, есть основания для проведения проверки».

После того, как год назад власти в ответ на санкции отрезали от фондового рынка нерезидентов, из-за этого, а также «токсичности» доллара и евро, объемы ликвидности упали в разы.

К примеру, до начала спецоперации дневные обороты по обоим валютам в отдельные дни составляли около 400 млрд руб., 15 марта этого года — 69 млрд руб. Доля частных инвесторов в объеме торгов на спотовом рынке валюты в феврале составила 20,8%, на срочном рынке — 65,5%, говорится в сообщении Мосбиржи.

Частным инвесторам это еще одно напоминание о том, что валютный рынок за последний год сильно изменился, и волатильность может быть крайне высокой, отмечает Полевой.

Делать далеко идущие выводы из такого движения не стоит, считает эксперт и ждет стабилизации рубля и его умеренного укрепления при условии неухудшения глобального фона.

Рубль 15 марта потерял 1%, ослабнув до 76 ₽/$. Это происходило на фоне падения цен нефть из-за опасений инвесторов по поводу наступления рецессии из-за усугубления банковского кризиса: баррель марки Brent опускался до $74,49 впервые с декабря 2021 г. Но уже на следующий день швейцарских ЦБ пообещал поддержку Credit Suisse, чьи акции после этого на премаркете выросли почти на 40%. Кроме того, 16 марта ЕЦБ повысил учетную ставку на 0,5 п.п. до 3,5% и дал сигнал о том, что готов действовать для обеспечения ценовой и финансовой стабильности. Таким образом, прогнозируют аналитики SberCIB, если цены на нефть стабилизируются, рубль закрепится у 76 ₽/$, а если нет — ослабнет до 77 ₽/ $.







Германия продолжит инвестировать в четырехлетний бюджетный пакет ЕС для Украины в размере €50 млрд, несмотря на заморозку почти всех бюджетных ассигнований, однако правительство должно решить, какому направлению политики отдать приоритет. Об этом во вторник сообщила газета The Wall Street Journal со ссылкой на источники.

01:38 | 23.11.2023