«Яндекс» и Hyundai нашли друг друга

Зачем это «Яндексу», а главное — зачем Hyundai, и почему партнеры выбрали друг друга.

Главное

• Денежная сторона сделки (пока подписано соглашение о намерениях) не раскрывается. Аналогичная сделка Uber и Toyota сопровождалась $500 млн инвестиций.
• У Hyundai Mobis проблемы с независимой экспертизой и корпоративным управлением. У материнской группы компаний Hyundai — проблемы развития.
• Hyundai Mobis собиралась к 2022 году запустить в серию беспилотник лишь третьего класса автономности, теперь с технологиями машинного обучения «Яндекса» ей доступны решения для 4 и 5 классов. Первый прототип «Яндекс» планирует сделать к концу года.
• Сделка распространяется на весь мир. При этом «Яндекс» оставляет за собой право предоставить технологии другим автопроизводителям.
• Соглашение разрешает Hyundai использовать речевые и навигационные сервисы «Яндекса» в своих автомобилях, а «Яндекс» получит комплексы, пригодные к установке на серийные автомобили.

Кто такие Hyundai Mobis

«Яндекс» подписал соглашение о сотрудничестве не с самим автопроизводителем, а с дочерней компанией, которая поставляет автозапчасти. Фактически «Яндекс» нашел первого партнера среди больших концернов для своих беспилотных автомобилей.

Mobis производит автомобильную электронику, информационно-развлекательные системы, системы помощи водителю (ADAS) и узлы электромобилей.

• Разработка ADAS в будущем может позволить Mobis как производителю класса Tier 1 предлагать подобные решения и другим автоконцернам. Tier 1 — это производители, которые поставляют детали напрямую автокомпаниям согласно их требованиям. Обычно такой поставщик связан с одной-двумя компаниями, а с остальным рынком работает опосредованно. По подобной схеме сейчас работают многие бренды, покупая один и тот же софт для автопилотных систем 2 и 3 класса автономности.
• Mobis также переживает не лучшие времена. В 2017 году продажи компании упали с $27,2 до $25 млрд. Это не помешало компании удержаться на седьмом месте среди всех производителей автозапчастей, однако почти все конкуренты из топ-10 за год только выросли.
• Hyundai Mobis разрабатывает собственный беспилотник M.BILLY на базе Kia K5. Три авто тестовой серии были запущены в разных городах мира в прошлом году, однако о результатах тестирования компания не сообщала. Возможно из-за того, что прототип пока находится на начальных стадиях разработки — у него даже не установлены все заявленные датчики.
• M.BILLY будет обладать лишь третьим классом автономности, то есть возможностью брать на себя управление в критической ситуации. К массовому производству систему датчиков предполагалось подготовить только к 2022 году. Технологии «Яндекса» и новый независимый директор-технолог Mobis помогут заполнить эту брешь.

В феврале на собрании совета директоров компания приняла решение нанять двух новых независимых директоров. Для Южной Кореи это необычный процесс — Mobis стал первой компанией в топ-10, которая пригласила в совет директоров двух иностранцев.

• Первый, Карл Нойман, ранее занимался автомобильной электроникой в Motorola, Volkswagen, Continental (выкупили при Ноймане автомобильное подразделение Siemens) и Opel. Последнее место работы Ноймана — стартап Evelozcity, который сейчас судится с другим производителем электромобилей, Faradey Future.
• Второй приглашенный — Брайан Джонс. В новой роли он будет отвечать за финансовое планирование, чем он и занимался в Archegos Capital Management и Bear Stearns.
• Все это происходит на фоне пересмотра топливной стратегии Hyundai Motors. В декабре 2018 года Hyundai Motor Group анонсировала план FCEV Vision 2030 по развитию водородных топливных элементов. Заводами по производству предстоит управлять Mobis. Ей же придется к 2022 году увеличить объем выпуска силовых установок на водородных топливных элементах в 13 раз — c трех до 40 тысяч единиц. Весьма вероятно, что это означает для Mobis смену технологического и производственного фокуса. «Яндекс» с его технологиями будет как нельзя кстати для поддержки беспилотного направления.

«Я.Хёндэ»

В первую очередь компании хотят сосредоточиться на производстве прототипов беспилотных систем на основе популярных в России серийных автомобилей Hyundai и Kia. Hyundai кроме технологий машинного обучения и компьютерного обучения получит право использовать речевые и навигационные сервисы «Яндекса» в своих автомобилях. В дальнейшем созданный программно-аппаратный комплекс предложат другим автопроизводителям, каршеринговым компаниям и сервисам такси.

В пресс-службе «Яндекса» заявляют, что их цель — создать программно-аппаратный комплекс для беспилотников 4 и более высокого уровня, сделать решение массовым и доступным для всех на рынке. В первую очередь — для автопроизводителей. В компании отказываются пока связывать договор с Hyundai и свои автомобильные бизнесы — «Яндекс.Такси» (где нет принадлежащих «Яндексу» машин) и каршеринг «Яндекс.Драйв» (там парк для базового тарифа начался с Kia и Renault; машины в лизинге).

• «Яндекс» испытывает собственную беспилотную систему для управления автомобилем с 2017 года. До этого базовым авто для системы была Toyota Prius. Именно в такой конфигурации беспилотник показали на выставке CES в Лас-Вегасе. Пресса и эксперты пришли в восторг — в отличие от других компаний, «Яндекс» выкатил на тестовый маршрут автомобиль без водителя. На переднем пассажирском сиденье был только инженер. Тогда команде на подготовку платформы перед CES понадобились две недели.
• Переход на другую автомобильную платформу позволит компании опробовать свою беспилотную систему в новых условиях серийного автомобиля. Сделка с производителем запчастей предположительно упростит переход беспилотной системы «Яндекса» на автомобили других компаний.
• Модель развития беспилотника в «Яндексе» похожа на стартап Aurora. Компания также не концентрируется на определенном производителе и работает с Volkswagen и Hyundai, а также стартапом Byton. В феврале потенциал универсальной беспилотной платформы почувствовал и Amazon. В итоге ритейл-гигант вложился в стартап, стоимость которого по итогам сделки превысила $2,5 млрд.
• Несмотря на успехи «Яндекса», Россия пока не готова к беспилотным автомобилям. В конце февраля страна заняла 22-ю строчку в списке из 25 стран, готовых к использованию беспилотников. На рейтинге критично сказались доступ к новейшим технологиям (последнее место), качество дорог (предпоследняя позиция) и плохая связь между автопроизводителями и поставщиками технологий. Зато, согласно отчету KPMG, россияне готовы к появлению беспилотников на улицах, по этому показателю Россия находится в первой пятерке стран.

Проблемы Hyundai

Пока не ясно, кому сделка принесет больше пользы, но очевидно, что южнокорейский гигант нуждается в ней.

• Прогноз — негативный. В ноябре 2018 года агентство Moody’s изменило прогноз для всех компаний группы (Hyundai Motor Company (HMC), Kia Motors Corporation, Hyundai Mobis) со стабильного на негативный. Изменения связали с падением операционной прибыли HMC в десять раз — с 5% в третьем квартале 2017 года до 0,5% в аналогичном периоде 2018 года. Эксперты прогнозировали падение скорректированной рентабельности EBITDA до 3,6% в 2018 году. Годом ранее этот показатель равнялся 5,6%.
• Рейтинг HMC напрямую отражается на рейтинге Mobis, за неделю до сделки Moody’s объявило о пересмотре рейтинга «дочки» южнокорейского автоконцерна и HMC. Результаты будут объявлены позже.
• Проблемы развития. Беды группы компаний Moody’s связывает с увеличением расходов на отзыв автомобилей (с 2015 года группа отозвала 2,3 млн машин), неблагоприятной разницей курсов валют и снижением продаж. Кроме того, совместное предприятие HMC и Biac Motor в Китае развивается медленнее, чем планировалось, из-за давления местных конкурентов и политического конфликта между Пекином и Сеулом. Из-за этого Hyundai закроет свой старейший автозавод в Китае.

Неудовлетворительные финансовые показатели — только одна из проблем, стоящих перед HMC.

• В мае прошлого года фонд Elliott Management развязал против группы корпоративную войну за контроль. Инвесторам не нравится излишек наличности — только Mobis накопила $6,6 млрд, это около трети стоимости компании.
• HMC хочет поднять рыночную стоимость и вложить $3,5 млрд в разработку машин будущего. Ради этого HMC пришлось объявить о выплате $971,3 млн дивидендов и выкупе акций на $883 млн.
• Последние заявления HMC могут пошатнуть позиции фонда, однако выплаты дивидендов и щедрые инвестиции не снимают проблему управления компанией, которая проходит один кризис за другим.
• Корпоративная война влияет на государственную политику. Против требований Elliott Management жестко выступил Пенсионный фонд Южной Кореи, который владеет 8,7% и 9,45% в HMC и Mobis соответственно. В официальном заявлении фонд объявил, что не согласен с таким объемом выплат и никогда не согласует назначение финансового директора из США из-за «конфликта интересов».
• Последняя грустная новость для HMC и Mobis как поставщика комплектующих — в ночь перед объявлением о сделке с «Яндексом» прокурор штата Коннектикут Уильям Тонг сообщил о расследовании в отношении компании. Причиной для преследования стали самовозгорающиеся двигатели, установленные в автомобилях Hyundai и KIA. Тонг не исключает, что к расследованию могут присоединиться власти других штатов.